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鉑金強勢回歸價格再超黃金

发布时间:2019-12-07 01:08:24 编辑:笔名

铂金强势回归 价格再超黄金

南非矿山的劳资纠纷问题,打破了铂金市场平衡

“近期我们把铂金价格超越黄金视为2013年贵金属市场的悬念,没想到,铂金价格在2013年伊始就一举超越黄金,成为贵金属市场的新宠”博银研究中心首席分析师王瑞雷这样对财经《财商》表示

铂金从去年以来就一直保持着良好的上涨态势纵观2012年的贵金属品种,市场惊奇地发现纽约商品交易所(COMEX)黄金的收益率全年为-1%,白银为6%,而铂金却获得了8.6%的上涨,成为去年表现的贵金属本轮铂金的强势上涨始于去年12月31日,当市场跨入新的一年,铂金更是在短短不到一个月的时间里上涨了10%左右

国内的铂金价格同样实现了一波上涨截至1月25日收盘,上海黄金交易所铂金Pt99.95的价格从2012年末的收盘价321.25元/克上涨至352.00元/克,今年来累计涨幅达到9.57%

铂金生产商主宰

本轮铂金价格上涨的直接驱动力是,有消息称南非铂金生产商英美铂金矿业(Anglo American Platinum)有意关闭旗下四座矿井并出售的Union矿场,同时裁减1.4万名员工潮一触即发,引起市场对铂金供应减少的忧虑

其实,英美铂金矿业潮的爆发已经不是次了,去年8月的事件也已经造成铂金减产了425万盎司,铂金供不应求的情况已经开始凸显

有些人问为什么此矿山事关重大根据世界铂金冶炼商庄信万丰(Johnson Matthey Platinum)的数据,南非是铂金主要的生产国,而全球40%的铂金产量均来自英美矿业的铂金矿,因此该矿对市场来说是非常重要的

庄信万丰的分析师指出,近日南非矿山的劳资纠纷问题短期内难以解决,加之需求稳定,打破了2012年铂金市场平衡王瑞雷也告诉,目前铂金市场的供需缺口为5%~10%

一位外资行贵金属分析师表示,英美铂金矿业将不会成为一家削减产出的公司,他们预计今年全球铂金生产商产量将会降低20%左右,对今年铂金价格支撑明显

王瑞雷认为,铂金是一个较小的金属品种,相对于黄金和白银而言,一直以来关注程度都比较低,更重要的是它的金融属性也远远低于其他的一些贵金属因此不像黄金和白银一旦披上金融化的面纱,定价基础就发生了“化学性”的改变所以从某种程度而言,铂金的需求比较稳定,价格也比较稳定,价格即使变化也更多是“物理”反应

“由于投行等金融机构眷顾铂金的可能性很小,所以铂金的上游生产商就成为了影响其价格变化的主要因素之一”王瑞雷进一步指出

汇丰银行分析师也表示,如果南非产出下滑程度超过设想,供需失衡可能加大,而对铂金价格产生相当有利的影响

黄金与铂金的博弈

正是由于供应有望进一步短缺,全球大宗商品基金对持有铂金多头头寸都热情十足,因此推动国际铂金价格疯涨,一度触及1701.50美元/盎司的高点

相比之下,黄金价格难有起色,铂金和黄金的价差不断缩窄,直至2013年1月18日,超越了黄金的价格自2012年3月以来持续出现的黄金价格高于铂金价格情况发生扭转

据了解,过去十年,铂金价格一直高于黄金,黄金铂金价格比一直维持在1:2左右,因为从生产成本来看,铂金的平均生产成本约为每盎司1600美元,黄金的生产成本约为每盎司1200美元直至2011年中,黄金成为抗通胀及低息环境下的选择,加上央行持续增持黄金以及黄金ETF日趋普及,大大增加黄金需求,黄金与铂金价格亦开始出现了“倒挂”的情况,2011年12月,铂金跌至1340美元/盎司,黄金与铂金的差价高达250美元/盎司

然而,随着铂金产量的减少,全球黄金产量则是持续上升,铂金和黄金在之前的价差也在不断收窄,并终在2013年伊始发生了逆转

目前,根据的收盘价,铂金价格高于黄金价格20美元,王瑞雷指出,铂金价格高于黄金价格或许将成为今年的常态

虽然黄金与铂金同属贵金属,但铂金较黄金有更多的工业用途,更易受经济因素影响,近日投资气氛持续改善

南华期货贵金属分析师对表示,2013年底或2014年上半年,全球经济将步入复苏阶段,而有着避险属性的黄金的吸引力将不如铂金,因为铂金主要用于工业领域,例如汽车等周期性行业对铂金的需求这时也会相应攀升

北欧斯安银行认为,今年铂金表现将好于黄金,因为中国和美国经济状况复苏好于欧洲,中美对铂金需求多

金宝利基金(Sharps Pixley)预计,南非铂金供给下降,这将支撑价格上涨,预计铂金2013年均价将为1711美元/盎司,但是从市场情况来看,铂金价格长期赶超黄金似乎仍有难度因为目前的形势看,工业景气尚未全面复苏,外围经济仍存隐忧,黄金牛市仍然没有受损,2013年黄金均价将维持在1736美元/盎司

从道明证券、瑞士信贷、法国巴黎银行等国际金融机构对贵金属2013年的价格预期来看,虽然铂金价格也将会不断上涨,但是黄金均价仍将高于铂金价格

巴克莱资本2013年贵金属展望报告中表示,预计今年铂金均价在1690美元/盎司,高低点分别预估为1840和1390美元/盎司

就目前铂金的价位,市场普遍认为其价格相当便宜庄信万丰贵金属部门总经理蒂姆穆雷(Tim Murray)称:“如果铂金价格先行回落,然后再度反弹,我不会感到意外”

正因为铂金近日的强势,越来越多的投资者正把目光投向了铂金产品,例如投资者目前对铂金ETF的投资兴趣也大为增加公布的数据显示,货币市场基金和对冲基金持有大量铂金ETF多头头寸

王瑞雷也指出,目前投资铂金的渠道并不多,但如果个人投资看涨铂金的话,不妨进行一些除实物铂金之外的投资

例如,去年12月28日,三只贵金属相关ETF已经在香港联交所挂牌买卖,其中包括白银和铂金ETF基金,另外也可以关注关于一些A股与铂金相关的上市公司股票

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